2022青島·中國財富論壇：深度賦能實體經濟，擦亮“財富青島”品牌

深度賦能實體經濟擦亮“財富青島”品牌

2022青島·中國財富論壇探索優(yōu)化融資結構，推進產業(yè)結構轉型升級，推動經濟高質量發(fā)展

新發(fā)展格局下，中國財富管理行業(yè)亟待探索發(fā)展新路徑。

2022年是資管新規(guī)過渡期結束后的第一年，作為銜接市場投融資和居民財富保值增值兩方面需求的財富管理行業(yè)，如何在監(jiān)管框架下鞏固財富管理轉型成果，引導行業(yè)長期健康發(fā)展?

在2022青島·中國財富論壇上，來自國內外的行業(yè)精英圍繞“新發(fā)展格局下的財富管理創(chuàng)新路徑”這一主題展開思想碰撞。大家普遍認為，資管行業(yè)要實現規(guī)范化發(fā)展，為居民發(fā)現更多優(yōu)質投資標的。在財富集聚的另一端，資管機構應引導財富投向先進制造、科技創(chuàng)新型企業(yè)，支持實體經濟發(fā)展。而無論是財富管理，還是資本投向，都要秉持綠色、可持續(xù)的發(fā)展理念，在發(fā)展中兼顧社會效益，成為高質量發(fā)展的先行者與推動者。  

在2022青島·中國財富論壇上，來自國內外的行業(yè)精英探索新發(fā)展格局下的財富管理創(chuàng)新路徑。

財富管理發(fā)展多元化

2021年底資管新規(guī)過渡期結束，行業(yè)呈現出更穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢，目前，銀行業(yè)、保險業(yè)的資管產品凈值化水平已經超過了95%，服務實體經濟的質效顯著提升。

隨著具有剛兌性質的保本理財清零，據相關研究，我國個人可投資的資產預計超過260萬億元，居民的財富保值增值與養(yǎng)老保障的需求日益增加，資管行業(yè)呈現出廣闊的發(fā)展前景。

深圳證券交易所副總經理唐瑞表示，財富管理正呈現出多元化、專業(yè)化、安全化和普惠化的趨勢。居民的資產配置種類轉向股票、基金、債券等，財富管理方式逐步向依靠專業(yè)性財富管理機構理財發(fā)展，投資者的側重則從短期逐利轉向長期投資和價值投資，財富管理的相關服務從主要針對高凈值人群逐步到中低收入人群擴容。她認為，資本市場助力財富管理轉型大有可為，可圍繞產業(yè)鏈、供應鏈、創(chuàng)新鏈，聚焦先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域，培育優(yōu)質上市公司，為個人和機構投資者提供優(yōu)質豐富的投資標的，滿足人民群眾的財富管理需求。

保險資管行業(yè)經過20年的探索實踐，走上了一條市場化、專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展道路。中國保險資產管理協會執(zhí)行副會長、秘書長曹德云表示，在當下諸多不確定因素的沖擊下，保險資管機構要發(fā)揮專長更好地服務長期資金，支持房產資管機構開創(chuàng)模式創(chuàng)新，同時增加資管科技等業(yè)務，實現業(yè)務模式的多元化。

風控是保險行業(yè)的強項，曹德云認為，“要繼續(xù)堅持安全第一、風控至上的原則，增強資產負債管理的能力，發(fā)揮戰(zhàn)略配置的專長，同時要構建多門類、創(chuàng)新能力強的專業(yè)化匹配，提升投后管理、風險控制、市場服務等方面的能力?！?/p>

光大理財有限責任公司黨委書記、董事長(候任)任鋒表示，銀行系理財公司應該堅守兩個方面的使命。第一是責任擔當。作為銀行系的理財公司，有責任、有義務支持實體經濟，來實現實體經濟通過理財公司向社會直接融資。他表示，實體經濟是經濟生活中價值創(chuàng)造的主要來源，只有支持了實體經濟才能在全球競爭格局下取得一定的優(yōu)勢。第二個使命是高回饋，回饋投資者?！爸С謱嶓w經濟，通過給實體經濟創(chuàng)造價值，投資者分享在這個過程中的成果，所以在這兩個使命實現的過程中，一定要合規(guī)經營，實現高質量發(fā)展。光大理財將持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值?！比武h說。

金融如何更好賦能新興產業(yè)

財富管理是聯結實體經濟與居民財富的重要橋梁，資管行業(yè)作為直接融資的重要提供者，要積極促進優(yōu)化融資結構，助力資本市場平穩(wěn)運行，深度賦能實體經濟，降低企業(yè)融資成本，引導金融資源流向國民經濟的關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)，加大對戰(zhàn)略性新興產業(yè)、先進制造業(yè)的支持力度，推進產業(yè)結構轉型升級，助力實體經濟高質量發(fā)展。

“探尋金融賦能新興產業(yè)成長”作為本次論壇全體大會之一，財富資本如何賦能新興產業(yè)成長引發(fā)到會嘉賓熱烈討論。

證券公司可通過發(fā)揮專業(yè)能力賦能中小企業(yè)和新興產業(yè)，起到降低金融在社會資源配置中的中介成本的作用。華林證券首席執(zhí)行官兼執(zhí)委會主任委員趙衛(wèi)星在演講中表示，證券公司可參與更多的投資和項目整合，實現從簡單的資金驅動向資本驅動的轉變。為中小企業(yè)提供全生命周期的服務，支持代表經濟未來的中小企業(yè)和新興產業(yè)實現長足的發(fā)展。

聚焦硬科技的科創(chuàng)板，尤其可撬動資本向科技型企業(yè)聚攏。上海證券交易所資本市場研究所執(zhí)行所長曾剛在演講中談道，科創(chuàng)板實行了注冊制，對擁有硬科技的企業(yè)體現了足夠的包容，新興產業(yè)成為經濟發(fā)展新動能。

曾剛介紹，科創(chuàng)板三年來已經上市439家企業(yè)，融資額6400億元，總市值5.6萬億元。這些企業(yè)主要聚焦在新一代信息技術、高端裝備、生物醫(yī)藥，尤其是新一代信息技術中的芯片產業(yè)，有64家企業(yè)占據芯片相關產業(yè)鏈，覆蓋了芯片從上游的設計到中間的設備、材料、制造、后期的封裝全產業(yè)鏈，數量占A股所有芯片公司的半壁江山。“科創(chuàng)板接下來會繼續(xù)堅持硬科技定位，努力篩選出中國經濟中最具創(chuàng)新力、能夠實現進口替代、解決產業(yè)鏈痛點和堵點問題的硬科技企業(yè)，鼓勵他們上市，通過資本市場做大做強，從而使經濟能夠擺脫過去依賴投資的低效增長方式?！痹鴦傉f。

探路ESG投資標準

隨著“雙碳”目標的提出和實踐，以市場和價格的力量推動碳減排成為行業(yè)共識，國內ESG(環(huán)境、社會、治理)投資有望迎來高速發(fā)展，這對于ESG資管產品也提出了新的需求。

如何探索ESG底層數據、評級模型、監(jiān)控體系、解決方案等多維度路徑支持，推進符合中國市場現實情況的相關監(jiān)管體系、披露要求、治理機制與投資策略創(chuàng)新發(fā)展，成為論壇熱議的話題。

探索ESG標準，擦亮“財富青島”品牌，青島在積極行動。今年6月，全國ESG創(chuàng)投聯盟落戶金家?guī)X金融區(qū)，聯盟將研究并構建符合中國企業(yè)特色的ESG評級標準，積極引導創(chuàng)投機構布局環(huán)境友好型和社會友好型綠色產業(yè)。7月，金家?guī)X金融區(qū)聯合青島銀行成立青島金融和財富管理聯合研究與創(chuàng)新中心，“在中國財富管理金改區(qū)探索打造ESG投資標準體系研究”即是中心今年研究課題之一。

對于ESG投資標準，與會嘉賓也做了諸多討論。紅杉碳中和研究院院長、國家應對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心首任主任李俊峰表示，ESG理念從概念走入實踐，可融入日常經營管理投資決策之中，通過一系列符合ESG原則的設計，持續(xù)開展ESG理念的本土化探索，提升資管公司在經營和管理方面的可持續(xù)性。

當前ESG投資的數據標準還存在較大的討論空間，中誠信投資集團CEO、中誠信綠金科技(北京)有限公司董事長馬險峰對ESG數據收集提出建議，“ESG評級數據非常關鍵，它涵蓋范圍要廣泛?！绷硗猓J為ESG數據要嚴謹，ESG三部分不是三三制的，G的平均水平占26%，S占23%，E占30%多。

作為投資機構，ESG投資要考慮投資空間。據國家發(fā)改委測算，未來30年，我國為實現碳中和目標，僅能源相關基礎類建設領域的投資規(guī)模就要達到100萬億元。

聯儲證券資管總經理肖盼表示，“這僅是一個‘雙碳’目標給出的投資空間。聯合國有17項可持續(xù)發(fā)展目標，除了‘雙碳’目標，還有優(yōu)質教育、性別平等、清潔飲水等可持續(xù)發(fā)展都需要大量的資金投入，這就是中國可投資領域巨大的融資需求。”她認為，要進行ESG投資，不僅僅是投資端的改變，而且是要進行整個體制機制系統(tǒng)化的設計，把投資體系和數據庫應用在產品管理上。“從實際效果來講，確實很多ESG指標會給我們提供非常好的方向性指引。”肖盼說。(青島日報/觀海新聞記者 丁倩倩)

論壇精彩聲音

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會副主席梁濤:

將適時擴大養(yǎng)老理財試點

新發(fā)展格局的不斷深化，對金融體系適配性提出了一系列新任務、新要求。資管行業(yè)作為聯結實體經濟與居民財富的重要橋梁，要積極探索創(chuàng)新發(fā)展路徑，把握機遇，有所作為。

銀保監(jiān)會副主席梁濤在主旨演講時表示，資管行業(yè)要深化供給側結構性改革，積極回應各類投資群體的財富管理需求，做好客戶細分，切實將國民經濟改革發(fā)展紅利轉化為可分享的投資收益，助推全體人民共同富裕。積極應對人口老齡化，通過提供養(yǎng)老理財等金融產品，解決居民在不同生命階段收入與支出的平滑問題，滿足居民多層次的養(yǎng)老需求。

去年以來，銀保監(jiān)會正式啟動了養(yǎng)老產品試點，目前有23.1萬投資者累計認購了養(yǎng)老理財產品超過600億元，總體開端良好，進展順利。梁濤指出，下一步銀保監(jiān)會將在充分總結試點的基礎上研究實施進一步擴大試點的范圍。此外，資管行業(yè)還應主動滿足人民對美好生活的向往，著力為新市民提供有溫度的金融服務，增強新市民的獲得感、幸福感和安全感。

資管行業(yè)正以穩(wěn)增長為使命，提升服務實體經濟的質效。對此，梁濤認為，資管行業(yè)作為直接融資的重要提供者，要積極促進優(yōu)化融資結構，助力資本市場平穩(wěn)運行，降低實體經濟的融資成本，引導金融資源流向國民經濟的關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)，加大對戰(zhàn)略性新興產業(yè)、先進制造業(yè)的支持力度，推進產業(yè)結構轉型升級，提升我國的核心競爭力。

2018年以來，銀保監(jiān)會先后推出了34條對外開放的舉措，其中有5條直接涉及到資管的業(yè)務。梁濤介紹，貝萊德、東方匯理等國際領先財富管理機構先后來華，投資中國市場的積極性顯著提高，資管行業(yè)要以此為契機，深入推進國際合作，深入共享良好經驗，提升我國在國際金融體系中的話語權，為推動解決國際金融問題貢獻中國智慧和中國方案。

梁濤還強調，在助力綠色低碳發(fā)展方面，銀行保險資管機構要積極踐行“環(huán)境、社會、治理”(ESG)投資理念，加大社會責任投資力度，防止運動式減碳，提升綠色金融資源配置效率，為增進經濟社會福祉和人類文明進步作出貢獻。

中國證券監(jiān)督管理委員會副主席方星海:

更好發(fā)揮股權資本促進創(chuàng)新的作用

截至去年底，我國股權創(chuàng)投基金累計投資境內未上市企業(yè)股權、新三板掛牌企業(yè)股權等項目超過16萬家次，形成股權資本金10萬億元。2021年投向境內未上市、未掛牌企業(yè)股權的本金新增超過8000億元，相當于同期新增社會融資規(guī)模的2.7%，成為長期資本形成的重要載體。注冊制改革以來，超過8成的科創(chuàng)板企業(yè)和6成的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市公司在上市前獲得了股權創(chuàng)投基金的投資。

證監(jiān)會副主席方星海在主旨演講時表示，我國私募基金行業(yè)已經從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展為資產管理行業(yè)的一個重要組成部分，開始從量的增長向質的發(fā)展邁進。在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進創(chuàng)新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產業(yè)轉型升級，正發(fā)揮著越來越重要的基礎性、戰(zhàn)略性作用。

近年來，股權創(chuàng)投基金投向半導體、網絡信息、生物醫(yī)藥、新能源等行業(yè)的資金額度連續(xù)提升，2021年上述領域新增投資項目數量和規(guī)模均居行業(yè)各項投資規(guī)模的前列，體現出股權創(chuàng)投基金對重點創(chuàng)新領域的精準支持。

方星海在演講中特別提及青島股權創(chuàng)投基金也表現出了相似的趨勢。截至今年一季度，青島轄區(qū)股權創(chuàng)投類管理人投資于信息技術服務、半導體、機械制造、互聯網服務、電子設備、醫(yī)療器械行業(yè)的項目約占總數的一半。部分機構還成為輔助青島招商引資的重要力量，吸引了一批優(yōu)質項目在青島落地。

此外，我國私募基金行業(yè)“投早投小投科技”活躍，有效服務雙創(chuàng)戰(zhàn)略。2021年，新增投資中小企業(yè)、高新技術企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)數量和規(guī)模均創(chuàng)歷史新高，同比增長超過40%。股權創(chuàng)投基金為初創(chuàng)企業(yè)和中小企業(yè)融資難問題提供了一個有效的解決方案。

方星海介紹，我國私募基金行業(yè)為居民財富增長作出了貢獻。根據基金業(yè)協會的統(tǒng)計，2021年，股票類私募證券基金的年化收益率中位數為10.6%，全年私募股權創(chuàng)投基金項目退出本金達到2757億元，整體回報倍數是3.35倍。從退出的本金來衡量，私募基金管理人用投資業(yè)績?yōu)橥顿Y者創(chuàng)造了良好的回報，事實上促進了我國居民將儲蓄更多轉化為投資。

方星海表示，新發(fā)展格局下，私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇，要推動行業(yè)全面提升服務實體經濟水平。私募投資機構不僅要為企業(yè)提供股權融資支持，還應更加重視投后管理。私募證券基金要充分利用日益豐富的期貨期權產品，開發(fā)更多符合不同投資者需求的基金產品。

中國人民銀行研究局局長王信:

青島財富管理金改區(qū)探索卓有成效

在2022青島·中國財富論壇上，央行研究局局長王信在主旨演講時認為，青島財富管理金改區(qū)為全國積累了寶貴經驗。

王信表示，青島貫徹新發(fā)展理念，積極深化金融體制改革，有效履行主體責任，統(tǒng)籌推進青島財富管理金改區(qū)建設，在構建多元化財富管理組織體系、發(fā)展多功能財富管理市場、推動跨境財富管理、促進財富管理與實體經濟協同發(fā)展、完善金融風險防范體系等方面，都取得了積極進展，為全國積累了寶貴經驗。

他認為青島財富管理金改區(qū)四方面的探索卓有成效。一是堅持將金融服務實體經濟作為財富管理改革的出發(fā)點和立足點。財富管理資金通過債權、股權等方式，服務青島基礎設施建設和民生等項目，大大提升了財富管理與實體經濟融資需求的適配性。二是堅持以人民為中心的發(fā)展思想。拓寬廣大居民投資渠道，增加居民財產性收入，助力實現共同富裕。三是以資金內外循環(huán)推動形成“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。創(chuàng)新開發(fā)跨境財富管理產品模式，便利境外投資者投資境內市場，提升他們對中國財富管理市場的熱情和信心。四是嚴守風險防范底線，確保青島金融業(yè)行穩(wěn)致遠。

王信表示，央行將在四個方面持續(xù)積極支持青島繼續(xù)深化財富管理改革創(chuàng)新。

一是進一步將金融支持科技創(chuàng)新融入財富管理發(fā)展內核。青島可充分利用私募股權創(chuàng)投基金行業(yè)發(fā)展迅速的優(yōu)勢，探索財富管理支持早初期、小微科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展有效模式。

二是將普惠型財富管理作為重點，助力實現共同富裕。堅持金融改革的人民性，鼓勵金融機構研發(fā)與城鄉(xiāng)居民需求相適應的多層次、多樣化財富管理產品，重點發(fā)展養(yǎng)老型財富管理產品等金融產品和服務，彰顯財富管理行業(yè)的“普惠”特色。

三是推進財富管理更高水平對外開放。繼續(xù)完善跨境財富管理機制安排，優(yōu)化跨境財富管理產品和服務，用好用足QDLP、QFLP等試點政策，多渠道吸引境外投資者投資境內財富管理產品，穩(wěn)慎推動人民幣資本項目可兌換。

四是充分發(fā)揮青島財富管理金改區(qū)先行優(yōu)勢，大力發(fā)展綠色金融，更好支持綠色低碳轉型。青島財富管理金改區(qū)可積極參與綠色金融和轉型金融標準制定及率先落地使用，創(chuàng)新開發(fā)符合綠色低碳要求的金融產品和服務，既可為應對氣候變化貢獻力量，又可為眾多負責任投資者參與綠色低碳發(fā)展、實現財富保值增值創(chuàng)造更多新機會。(青島日報/觀海新聞記者 傅軍 孫小宜 丁倩倩整理 傅學軍/圖)