首推本幣貿(mào)易結(jié)算

????加強金融合作是本次金磚國家的一個重要成果。昨天(14日)上午在中國國家主席胡錦濤、巴西總統(tǒng)羅塞夫、俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫、印度總理辛格和南非總統(tǒng)祖馬五國領(lǐng)導人的共同見證下，《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協(xié)議》正式簽署，這是金磚五國首次簽訂這一高級別的金融合作協(xié)議，這一計劃將建立與擴大五國本幣貿(mào)易與本幣結(jié)算放在了首位。

????昨天，巴西開發(fā)銀行、中國國家開發(fā)銀行、俄羅斯開發(fā)與對外經(jīng)濟活

????據(jù)悉，去年4月份舉行的巴西峰會上，中巴印俄共同發(fā)起成立了銀行合作機制。今年4月，南非開發(fā)銀行正式加入金磚國家銀行合作機制。

????在金磚領(lǐng)導人會議上，中國提出應該建設(shè)公平、公正、包容、有序的國際貨幣金融體系，支持全球經(jīng)濟發(fā)展，增加新興市場國家和發(fā)展中國家在國際貨幣金融體系中的發(fā)言權(quán)和代表性。這一提法有深刻的國際背景，即2008年金融危機之后美元、歐元匯率持續(xù)下跌，動蕩不安。中國銀行首席經(jīng)濟學家曹遠征昨天在接受本報記者采訪時表示，金融危機之后，作為結(jié)算貨幣的美元波動不止，而且有不斷貶值的趨勢，“秤不準了，生意就沒法做”。

????好處

????推進五國經(jīng)貿(mào)合作 推進人民幣國際化

????分析人士認為，金磚國家一旦在相互貿(mào)易中實行貿(mào)易本幣結(jié)算，能有效避免匯率波動，減少風險。

????中國外交部部長助理、金磚國家事務協(xié)調(diào)員吳海龍昨天在回答本報記者提問時表示，從總體來看，金磚國家開展貿(mào)易本幣結(jié)算對貿(mào)易和投資便利化是有利的，密切各金磚國家之間的經(jīng)貿(mào)往來和合作。

????中國銀行首席經(jīng)濟學家曹遠征表示，金磚五國作為新興經(jīng)濟體，難以承受美元動蕩帶來的結(jié)算風險。因此在五國之間推廣本幣結(jié)算，有利于推進五國之間的經(jīng)貿(mào)合作。

????中國開發(fā)銀行董事長陳元表示，近年來，金磚國家對外貿(mào)易與投資迅速增長，開展本幣結(jié)算和貸款業(yè)務對各國多有益處，這既是服務金磚國家貿(mào)易投資合作發(fā)展的客觀需要，也是對金融機構(gòu)的新要求，通過提供多樣化的金融服務，可以提高融資效率，進而推動國際貨幣體系的多元化發(fā)展。在金磚國家銀行合作機制框架內(nèi)，可進一步探討擴大本幣結(jié)算和貸款業(yè)務的方式和途徑，開展本幣授信合作，建立一個更為開放和更有效率的金融服務體系。

????商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院研究員梅新育昨天接受采訪時表示，金磚五國本來就想打破西方經(jīng)濟霸權(quán)的壟斷，而西方經(jīng)濟霸權(quán)的一個重要體現(xiàn)就是貨幣霸權(quán)，它讓發(fā)展中國家在國際貿(mào)易中付出了沉重的代價。而金磚五國是發(fā)展中國家中經(jīng)濟實力最強的國家，它們有能力在一定程度上擺脫美元霸權(quán)。在這種情況下，五國之間推動本幣結(jié)算，有著共同的利益，可以減少五國貿(mào)易因為美元利率波動帶來的風險。此外，把美元換成本幣結(jié)算后，以前需要兩次兌換，現(xiàn)在只要一次兌換，從而減少了交易成本。就人民幣而言，目前只是在周邊國家進行貿(mào)易結(jié)算，五國推進本幣結(jié)算之后，將使人民幣結(jié)算不僅在周邊國家而且在巴西等距離較遠的國家；不僅在小國而且在金磚五國等大國之間的貿(mào)易進行結(jié)算，使得人民幣進入正規(guī)貿(mào)易的結(jié)算系統(tǒng)中，推進人民幣的國際化。

????困難

????一：拿著雷亞爾能干嘛？二：資本賬戶難于管制

????鋼鐵網(wǎng)絲貿(mào)易伙伴遍布全球幾十個國家的北京宏興貿(mào)易有限公司的常經(jīng)理告訴本報記者，如果貿(mào)易時能避開美元或歐元，直接用兩國間的貨幣結(jié)算的話就會極大地降低企業(yè)外貿(mào)的風險。“比如巴西的貿(mào)易伙伴支付人民幣而不是美元給我們，那當然好了。目前我們?yōu)榱吮荛_第三國貨幣的匯率風險，一般會花1%的成本用于防范外匯風險，如果這種風險不存在了，我們即可以實現(xiàn)兩國貿(mào)易價格的下降，貿(mào)易量上升。對貿(mào)易企業(yè)來說是好事?！背＝?jīng)理告訴記者。不過，他同時表示，剛開始可能只有某一兩個銀行才能做這項業(yè)務，不普及的話就會給企業(yè)造成不方便。

????但如果說，巴西伙伴用巴幣雷亞爾支付貨款呢？常經(jīng)理對此搖了搖頭。他說：“我們在國內(nèi)拿著雷亞爾能干嘛？要拿也是拿美元與歐元啊?！?常經(jīng)理的心態(tài)正是五國間本幣貿(mào)易本幣結(jié)算的一個主要的障礙。對更為弱勢的他國貨幣，貿(mào)易伙伴并不樂意接受對方國家的貨幣。

????中銀國際首席經(jīng)濟學家曹遠征昨天在接受本報記者采訪時表示，本幣結(jié)算遠不只是一個結(jié)算問題，更重要的是必然涉及資本市場，以及人民幣的全面可兌換等問題。他分析，推廣本幣結(jié)算的話，必然面臨一個貿(mào)易逆差的問題，這對各國都是一個挑戰(zhàn)。在五國的貨幣當中，相形之下，人民幣幣值更為穩(wěn)定，所以五國之間使用人民幣的可能性比較大。一旦使用人民幣結(jié)算，中國就要面臨穩(wěn)定的貿(mào)易逆差，這是很大挑戰(zhàn)。而逆差發(fā)生之后，人民幣將進入資本市場，又面臨著人民幣的全面可兌換問題。而目前各國之間的貨幣都是進行管制的，而且金融危機發(fā)生之后，也表明了資本進行管制的必要性。

????花旗銀行中國經(jīng)濟學家彭程昨天也對本報記者表示，本幣貿(mào)易還不僅僅是貿(mào)易問題，而是資本賬戶的管制問題。如果因為金磚五國用本幣結(jié)算而實行資本賬戶放開的話，資本快速流入的問題還會更嚴重。如何管理，成為難點之一。

????金磚五國承認面臨共同經(jīng)濟困難

????共謀發(fā)展的金磚五國面臨著不少共同的經(jīng)濟金融難題，在昨天召開的五國領(lǐng)導人會晤后的共同宣言中就承認面臨資產(chǎn)泡沫、熱錢流入、通脹壓力等經(jīng)濟過熱問題。

????困難一：高通脹壓力。根據(jù)最新公布的金磚國家聯(lián)合統(tǒng)計手冊(2011年)，記者看到，2010年一次能源的生產(chǎn)與消費總量中，金磚五國中除了俄羅斯外，其余四國：中國、巴西、印度及南非，一次能源的總消費量均高于生產(chǎn)量。

????困難二，資產(chǎn)泡沫挑戰(zhàn)。金磚五國的貿(mào)易部長們認為，金磚國家面臨著資產(chǎn)泡沫的挑戰(zhàn)。

????困難三：熱錢流入?！度齺喰浴泛粲醺嚓P(guān)注當前新興經(jīng)濟體面臨的跨境資本大進大出的風險。這令人想起，熱錢對金磚國家的追逐。

????困難四：經(jīng)濟可能過熱。國際貨幣基金組織認為金磚五國在內(nèi)的新興市場國家有可能出現(xiàn)經(jīng)濟過熱現(xiàn)象。