煙臺冰輪投資亮點亟待挖掘 具很高安全邊際

????分析師發(fā)表研究報告認(rèn)為，公司投資亮點并沒有被市場所挖掘，公司具備很高的安全邊際，重申對公司“買入”的評級，給出6個月目標(biāo)價18.14元。由于其三家參股公司利潤增速超出預(yù)期，因此上調(diào)公司2010-2011年EPS至0.72元和1.06元。

????公司是中國最大的自制螺桿制冷壓縮機、活塞式壓縮機及工業(yè)制冷成套設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)，主要利潤來源是投資收益，公司凈利潤中有73.74%的比例來自于

????從公司基本面來看，幾家參股公司已經(jīng)開始產(chǎn)能釋放，并積極推出新產(chǎn)品；子公司冰輪鑄造2010開始有望扭虧為盈；母公司通過開拓產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，增強了收入的抗周期性。從宏觀政策面來看，國家的地鐵和核電建設(shè)速度加快，增加了公司產(chǎn)品需求；其次，國家在“十二五”期間將愈加重視工業(yè)節(jié)能減排、建筑節(jié)能、地?zé)崂玫裙?jié)能技術(shù)，這也為參股公司的發(fā)展提供了廣闊的空間。

????分析師認(rèn)為，一旦大盤企穩(wěn)回升，公司低估的股價將會快速修復(fù)。公司是具有業(yè)績支撐且估值不高的低碳經(jīng)濟類投資標(biāo)的，當(dāng)市場對國家宏觀調(diào)控政策風(fēng)險存在擔(dān)憂時，此類符合國家“調(diào)結(jié)構(gòu)”發(fā)展方向的投資標(biāo)的將有望受到市場追捧；同時，公司的業(yè)績受后續(xù)宏觀調(diào)控政策的負面影響較小，未來節(jié)能減排政策、地鐵以及核電建設(shè)進程加快反而將有助于公司業(yè)績的高增長。