中國(guó)投行全球最賺錢 中金中信年收入力壓大摩

????中金公司和中信證券投行收入分別居全球第一和第二位———

????據(jù)北京青年報(bào)報(bào)道根據(jù)金融機(jī)構(gòu)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)季度，中金公司和中信證券的投行收入分別位居全球第一和第二位。這是金融數(shù)據(jù)供應(yīng)商Dealogic自1995年開(kāi)始跟蹤公開(kāi)募股數(shù)據(jù)以來(lái)，中國(guó)投行首次進(jìn)入全球IPO承銷商的前五名。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期我國(guó)寬松的貨幣政策使得A股市場(chǎng)保持了良好的活躍度，從而為企業(yè)IPO營(yíng)造了相

????中國(guó)IPO美元價(jià)值占全球一半

????今年前三個(gè)季度，上述兩家中國(guó)投行一舉超過(guò)往日的強(qiáng)勁對(duì)手摩根士丹利、高盛和摩根大通等。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，全球投行承銷收入前五排名分別是中金公司、中信證券、摩根士丹利、高盛、摩根大通。東方證券也表現(xiàn)不俗，排名第八。

????中國(guó)投行今年以來(lái)的表現(xiàn)得益于中國(guó)企業(yè)在金融危機(jī)的背景下IPO比全球其他地區(qū)的企業(yè)更加積極。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，2009年共有75家中國(guó)公司上市，是美國(guó)公司IPO數(shù)量的3倍。中國(guó)IPO的美元價(jià)值已占到了今年全球總額的一半以上。

????中國(guó)企業(yè)的IPO熱潮凸顯出美國(guó)金融體系的動(dòng)蕩和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的彈性。受金融危機(jī)的影響，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，但政府大規(guī)模的刺激支出讓資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都保持在了正常的軌道。相對(duì)而言，美國(guó)公司現(xiàn)在還難以從傷痕累累的資本市場(chǎng)上籌集資金。

????中國(guó)投行IPO排名靠大型交易

????截至2009年9月29日，A股市場(chǎng)新股IPO募集資金也達(dá)到1056.81億元。從歷史對(duì)比來(lái)看，2009年中的短短3個(gè)月的IPO金額已經(jīng)超2008年全年的IPO總?cè)谫Y額。今年的IPO融資主要是集中在七八兩月，短期融資的速度較快，融資規(guī)模也較大。

????中金公司是183億美元IPO交易的承銷商，而中信證券共承銷了43億美元的交易，其中包括中國(guó)大型建筑和工程公司的股票發(fā)行。

????值得關(guān)注的是，中國(guó)投行的IPO排名主要依靠少數(shù)幾項(xiàng)大型交易取得。中金公司今年僅承銷了3起IPO，而摩根士丹利共完成了21項(xiàng)交易。

????新股發(fā)行速度已接近正常水平

????在IPO重啟之前，有業(yè)內(nèi)人士曾預(yù)測(cè)，按照保守預(yù)期，如果年內(nèi)僅能發(fā)行已過(guò)會(huì)的33個(gè)IPO項(xiàng)目，總發(fā)行規(guī)模將在900億元左右，提供的承銷收入約為18億-23億元。而新股發(fā)行如果恢復(fù)到正常甚至較快節(jié)奏，則發(fā)行規(guī)模有望達(dá)到1700億元，帶來(lái)承銷收入約50億元。

????目前來(lái)看，新股發(fā)行節(jié)奏遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期。新股發(fā)行速度已接近近三年來(lái)的正常水平，隨著可轉(zhuǎn)債和配股等再融資放行和創(chuàng)業(yè)板的推出，券商承銷業(yè)務(wù)將進(jìn)入景氣高峰。

????國(guó)泰君安分析師梁靜預(yù)計(jì)，2009年的股票發(fā)行承銷額可望突破2000億元，承銷收入將達(dá)到60億-70億元左右，同比增長(zhǎng)30%以上。

????如此看來(lái)，中國(guó)投行有望在今年全年的全球投行市場(chǎng)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。