近來，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的命運(yùn)可以稱得上是大起大落。從去年10月開始，人民幣理財(cái)產(chǎn)品儼然成為了理財(cái)?shù)拇~：各家商業(yè)銀行推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品的積極性之高前所未有；媒體上也隨處可見人民幣理財(cái)產(chǎn)品的廣告，收益之高令人怦然心動(dòng)；如何購(gòu)買、購(gòu)買哪家的理財(cái)產(chǎn)品更成為許多人關(guān)心的熱點(diǎn)話題。&nb
sp; 但就在近幾天，各家商業(yè)銀行都不約而同地對(duì)外宣稱暫時(shí)不再推出新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。一度熱銷的人民幣理財(cái)市場(chǎng)正遭遇著前所未有的寒流。 島城商業(yè)銀行：不再推出新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2004年10月，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，光大銀行在島城率先推出了人民幣理財(cái)產(chǎn)品。由于該產(chǎn)品一般比儲(chǔ)蓄收入高，風(fēng)險(xiǎn)又比投資股票小，受到市民的歡迎，僅光大銀行青島分行去年國(guó)慶節(jié)后的短短幾天就銷售了1個(gè)億。此后，招商、華夏、中信實(shí)業(yè)等股份制銀行立即跟進(jìn)，推出了各自的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。收益率也從最初的2.38％到3.09％。
近幾天，各家商業(yè)銀行卻宣稱不再推出新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，媒體上也沒有了人民幣理財(cái)產(chǎn)品的廣告。昨天，光大銀行青島分行相關(guān)負(fù)責(zé)人證實(shí)了這一消息，光大已經(jīng)暫停了人民幣理財(cái)新產(chǎn)品的發(fā)行，具體什么時(shí)候再發(fā)行需要“觀察一段時(shí)間再說”。
華夏銀行青島分行相關(guān)負(fù)責(zé)人的回答也如出一轍：前一期人民幣理財(cái)產(chǎn)品銷售結(jié)束以后，現(xiàn)在沒有新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品推出，何時(shí)再推出不好說。
招商銀行青島分行雖然在昨天剛剛銷售完一期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，但由于收益率與儲(chǔ)蓄利率相差無(wú)幾，反響一般，下一期產(chǎn)品什么時(shí)候推不一定。
從熱銷到偃旗息鼓：半年風(fēng)光不再來
不到半年時(shí)間，人民幣理財(cái)產(chǎn)品為何從一開始的“集三千寵愛于一身”到現(xiàn)在的偃旗息鼓？
直接原因是，3月17日，央行在調(diào)高個(gè)人房貸利率的同時(shí)，將央行存款超額準(zhǔn)備金率從1.62％降到0.99％，這直接影響到銀行對(duì)未來人民幣理財(cái)產(chǎn)品贏利能力的預(yù)期。
據(jù)介紹，由于存款超額準(zhǔn)備金率下降直接導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)的資金量變得充足，使貨幣市場(chǎng)中的央行票據(jù)、金融債券利率下降。各銀行正是通過投資央行票據(jù)、國(guó)債、金融債獲取收益，再連本帶息返還投資者的。各家銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品又是以銀行的信用作保證，資金的投向是央行票據(jù)、國(guó)債，風(fēng)險(xiǎn)較低，又能帶給客戶較高綜合收益，非常貼近市場(chǎng)、貼近百姓，因而比儲(chǔ)蓄更有吸引力。如今，能給客戶帶來較高收益這一點(diǎn)已經(jīng)不復(fù)存在。在此情況下，如繼續(xù)推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，只會(huì)有兩種結(jié)果：一是客戶收益不變，但銀行賺不到錢；二是降低理財(cái)收益率，但難以吸引客戶。
有專家認(rèn)為，盡管從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的確被認(rèn)為是銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的有益嘗試，但就該業(yè)務(wù)問世初期的情況看，似乎倒更像是各家銀行吸引資金、帶動(dòng)儲(chǔ)蓄的一種工具。因此，一旦“吸存”功能受到限制，其內(nèi)在價(jià)值也隨之被打了折扣。
其實(shí)，很多銀行都表示過，相對(duì)于低成本的存款來講，目前這種理財(cái)產(chǎn)品由于功能單一，投資范圍局限性較大，并不能為銀行帶來太多直接的利潤(rùn)，甚至“根本不賺錢”。而且，由于銀行在投資債券產(chǎn)品時(shí)，很難做到與理財(cái)產(chǎn)品在期限上對(duì)應(yīng)，有些銀行甚至將長(zhǎng)期債券利率作為其短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，這更進(jìn)一步加大了債券到期變現(xiàn)時(shí)可能發(fā)生的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)榇耍O(jiān)管部門多次向各銀行發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示。
明天，我們?nèi)绾卫碡?cái)
人民幣理財(cái)產(chǎn)品被叫停，我們是否又少了一條理財(cái)?shù)耐ǖ溃棵魈�，我們又該如何理�?cái)？
百姓當(dāng)中蘊(yùn)藏著旺盛的理財(cái)需求是不可否認(rèn)的現(xiàn)實(shí)：2004年，島城全年居民購(gòu)買國(guó)債、基金、信托投資計(jì)劃等就達(dá)40多億元，對(duì)儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)生了一定的分流作用。專家預(yù)計(jì)，在未來十年內(nèi)，理財(cái)市場(chǎng)將會(huì)以每年超過30％的速度增長(zhǎng)。
應(yīng)當(dāng)說，目前的人民幣理財(cái)還并非真正意義的銀行理財(cái)服務(wù)。理財(cái)，只有從單一功能向理財(cái)加金融服務(wù)的綜合化安排轉(zhuǎn)變，才有可能獲得更長(zhǎng)久的生命力，從這個(gè)角度上看，商業(yè)銀行要想以理財(cái)為支點(diǎn)撬動(dòng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展，并以此作為戰(zhàn)略發(fā)展的核心，的確面臨著一個(gè)蛻變的過程。
從國(guó)外銀行發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，以理財(cái)為核心開展多種個(gè)人金融服務(wù)是商業(yè)銀行實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、改變經(jīng)營(yíng)方式的契機(jī)，也是未來發(fā)展的方向。至于目前的人民幣理財(cái)產(chǎn)品生命力幾何？關(guān)鍵取決于這一產(chǎn)品能否跳出單純依靠收益率吸引客戶的窠臼。如何在現(xiàn)有銀行間市場(chǎng)債券產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)一步創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，才是各家銀行真正應(yīng)當(dāng)思考的，同時(shí)也是決定理財(cái)業(yè)務(wù)未來走勢(shì)的根本所在。本報(bào)記者傅軍
